Стохастическая модель оптимального управления инвестициями

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические подходы к формированию и реализации стратегического развития инвестирования средств в ценные бумаги. Сущностные представления и роль планово-расчетных обоснований стратегического развития портфельных инвестиций на фондовом рынке. Особенности и стратегическая направленность портфельного инвестирования в условиях нестабильности факторов внешней среды. Анализ портфелей ценных бумаг корпоратив-0 ных инвесторов и создание рационального механизма стратегического планирования доходности и безопасности портфельных вложений в ценные бумаги. Анализ доходности, рискованности и роста капиталов ценных бумаг портфельного инвестирования. Методические положения функционирования рационального механизма стратегического развития портфельного инвестирования в ценные бумаги. Создание и реализация обобщающей и функциональных стратегий в деятельности индивидуальных и институциональных инвесторов.

Портфельные риски в теории Марковица

Результаты оценки параметров возможностно-вероятностной модели портфеля минимального риска. Множество квазиэффективных инвестиционных возможностей Основные результаты. В ходе решения поставленных в диссертационной работе задач были достигнуты следующие результаты: Результаты диссертационной работы позволяют не только расширить теоретическую базу оснований теории возможностей, портфельного анализа и непрямых методов решения оптимизационных задач в условиях неопределенности гибридного типа, но также предоставляют инструментарий для исследования практических задач, решаемых в рамках возможностно-вероятностного программирования.

Публикации автора по теме диссертации в изданиях, рекомендованных ВАК. Прочие публикации автора по теме диссертации.

Исследование процессов управления портфельным инвестированием в финансовые активы От того, насколько эффективно будет отлажен механизм портфельного инвестирования, во многом Актуальность темы . Далее рассмотрим математическую модель оптимального управления инвестициями.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Развитие и центральные положения гипотезы эффективного рынка. Развитие методов количественного анализа финансовых рынков в рамках гипотезы эффективного рынка. Эмпирическая проверка и критика гипотезы эффективного рынка. Применение фрактального анализа и теории хаоса к описанию финансовых рынков.

Моделирование условной дисперсии как способ учета изменяющейся волатильности. Особенности статистической проверки методологии оценки рисков. Сравнительный анализ подходов к моделированию УаЯ. Сегодня всё большую популярность приобретают инвестиции в инструменты, обращающиеся на финансовом рынке. Инвестиционная деятельность предполагает решение различных задач, связанных, в том числе, с портфельным инвестированием.

К таким задачам прежде всего относится идентификация параметров финансовых активов, формирование портфеля ценных бумаг, оценка уровня инвестиционного риска, определение наиболее благоприятного периода инвестирования.

Этот портфель обычно называется портфелем оптимального роста или, эквивалентно, спекулятивным портфелем. Второй член в 27 определяет веса расширенного оптимального портфеля, необходимые для применения соответствующей хедж-облигации. Согласно 22 - 26 , конкретная динамика временной структуры процентных ставок имеет значение для хеджирования против изменений инвестиционных возможностей только в той степени, в которой она влияет на структуру оптимального форвард-ожидаемого потребления.

В численных примерах, рассматриваемых в диссертации табл. В этом контексте следует отметить, что даже в рамках общей постановки 11 - 16 только форма временной структуры имеет Таблица 3. Публикации по теме диссертации Публикации в ведущих рецензируемых журналах и изданиях, определенных ВАК 1.

Модель У. Шарпа как модель формирования оптимального инвестиционного Портфельные инвестиции Актуальность темы.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Теоретические и методологические основы оценки инвестиционных проектов. Классические модели оценки инвестиционных проектов. Экономическая оценка инвестиционного проекта нефтедобывающей отрасли. Полученные результаты и выводы. Математические модели оценки и управления инвестиционными рисками. Понятие риска и его управление. Классическая портфельная теория Марковича.

Модель ценообразования основных активов. Обобщенная математическая модель оценки риска инвестиционного проекта. Особенности оценки инвестиционных рисков в нефтедобывающей отрасли. Экономико-математические модели инвестиционных проектов нефтедобывающей отрасли. Анализ факторов ценообразования нефти. Математическая модель оптимального ценообразования нефти.

Дипломный доклад Математические модели доходности акций

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Модели формирования портфеля ценных бумаг. Имитационное моделирование и возможности его использования в задачах обоснования финансовых инвестиций. Аппарат эконометрического моделирования, анализа и прогнозирования финансовых временных рядов. Ключевые идеи имитационно-эконометрического обоснования инвестиционных решений на финансовых рынках. Имитационно-эконометрическое моделирование на основе принципа1 стохастического воспроизведения исторического периода.

Портфельные инвестиции, , В учебном пособии решаются занимающихся вопросами развития инвестиционной деятельности. биржевой фондовый рынок, математические модели в экономике . экономике России. Актуальность темы усиливается наложением на.

Фондовый рынок, предоставляя принципиально новые, но, к сожалению, не совсем освоенные российской экономикой механизмы привлечения и распределения финансовых средств, вызывает всё возрастающий интерес как у институциональных, так и у частных инвесторов. Недавний финансовый кризис показал несовершенство отдельных рыночных инструментов и низкий уровень обоснованности принятых инвестиционных решений.

Последнее в значительной степени объясняется пренебрежительным отношением инвесторов к оценке реальных рисков, которые воспринимаются ими в основном на интуитивном уровне. В практике инвестирования ситуация неучтенных рисков является достаточно распространенной, несмотря на то, что существует мощный аппарат обоснования инвестиционных решений. Основой современной теории портфельного инвестирования является модель Г. В рамках именно этой модели ожидаемая инвестором доходность была впервые связана с уровнем принимаемого инвестором риска.

Однако из теоретически обоснованного результата для практики удалось получить только рекомендации общего характера.

Формирование портфеля ценных бумаг в коммерческом банке на основе моделирования

Титова Евгения Викторовна В статье анализируются инструменты формирования и управления инвестиционным портфелем проектов для предприятий мясной промышленности: Аверченков Рассматривается решение задачи определения оптимального состава инвестиционного портфеля с помощью кластерного расширения генетического алгоритма. Его применение позволяет эффективно решать данную задачу как многоэкстремальную с учетом прогнозируемых значений доходности и риска инвестиционного планирования.

При осуществлении инвестирования в ценные бумаги организация, как Начало исследований в области моделей портфельного инвестирования было . Математическая модель формирования оптимального портфеля ценных.

Выбор стратегии портфельного инвестирования Введение к работе Актуальность исследования. Интеграция российской экономической системы в единую мировую экономическую инфраструктуру предопределила для отечественных компаний объективную необходимость развития цивилизованных форм инвестирования капитала. Процессы акционирования, развития всех составных сегментов финансового рынка, создание его инфраструктуры явились основополагающими предпосылками для совершенствования инвестиционного процесса.

Множественные факторы становления предприятий на рельсы рыночных отношений выявили актуальность проблемы их включения в процесс инвестирования на фондовом рынке. Причины внешнего характера также сыграли направляющую роль в стремлении отечественных компаний выйти на финансовые рынки. В многообразии факторов следует, прежде всего, выделить необходимость получения инвестиций на рынке ценных бумаг в условиях практического отсутствия выгодных возможностей инвестирования на других рынках.

Данное научное исследование направлено па изучение возможных способов портфельного инвестирования на рынке ценных бумаг. Необходимо, прежде всего, выяснить природу такого понятия, как инвестиционный а, следовательно, и фондовый портфель, его сущность, юридическое обоснование данного понятия на основе российского законодательства. Исследование инвестиционной привлекательности объектов инвестирования с точки зрения эмитента и инвестора является необходимым условием принятия решения об организации инвестиционного процесса.

В работе отражаются основные причины актуальности процесса портфельного инвестирования для отечественных компаний. Делается попытка выявить функции всех участвующих сторон, юридические аспекты их деятельности на российском рынке. Кроме того, представляется важным охарактеризовать риски и финансовые издержки, связанные с реализацией процесса.

Оптимизация инвестиционного портфеля

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теории формирования оптимального портфеля финансовых инвестиций. Верификация классической портфельной теории с учетом российской практики портфельного инвестирования. Активная стратегия портфельного инвестирования результаты эмпирической проверки теории Марковица.

основе современной теории портфельного анализа разработан метод метода является экономико-математическая модель формирования портфелей. МОДЕЛЬ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. 1 Актуальность темы обусловлена тем, что в условиях мирового фи-.

В сравнении с известными принципами размещения рискового капитала, такими как пропорциональный, вариационный и ковариационный, пороговый ковариационный принцип более точно учитывает влияние высокой волатштьности фондового рынка на рискованность ценных бумаг, входящих в состав сформированного инвестиционного портфеля. Его применение позволяет как снизить риски значительных убытков от инвестирования путем повышения размеров рискового капитала в наиболее рискованные ценные бумаги портфеля за счет снижения его размеров в менее рискованные, так и определить оптимальную совокупную величину рискового капитала в соответствии со сложившейся структурой инвестиционных рисков.

В Главе 5 описаны вычислительные алгоритмы оценивания показателей стоимости акций на фондовом рынке с высокой волатильностью. Описаны универсальный алгоритм моделирования многомерной случайной величины с заданной функцией копулы, алгоритм моделирования многомерной случайной величины с функцией архимедовой копулы, а также алгоритм моделирования многомерной эллиптической случайной величины.

Здесь же описаны вычислительные алгоритмы оценивания параметров структур статистической зависимости экстремального типа. Заключение В заключении перечислены основные результаты, полученные в диссертации. Исследованы современные фондовые рынки американский фондовый рынок, российский фондовый рынок, ряд европейских фондовых рынков и обнаружены новые эмпирические свойства показателей стоимости акций, такие как смена области притяжения их эмпирических функций распределения, возникновение экстремальных зависимостей между показателями стоимости акций при воздействии на фондовый рынок внешних возмущающих факторов.

При исследовании статистических связей показателей стоимости акций было обнаружено, что структуры их статистической зависимости переходят в область притяжения структур зависимости экстремального типа, а также становятся асимметричными, причем наблюдалась асимметрия различного типа. Предложен единый теоретический подход к математическому моделированию показателей стоимости акций в условиях высокой волатильности фондового рынка, основанный на теории экстремальных величин, теории структур статистических зависимостей и концепции копул.

В диссертации построены следующие математические модели показателей стоимости акций фондового рынка: Разработаны следующие математические методы решения конкретных задач анализа показателей стоимости акций фондового рынка: Построена модификация порогового метода оценивания коэффициентов экстремальной зависимости с применением комбинированной хвостовой копулы, позволяющая получать более точные и устойчивые оценки коэффициентов экстремальной зависимости, по сравнению с методом максимумов блоков выборки и непараметрическими оценками; 3.

Реферат на тему «Портфельное инвестирования на рынке ценных бумаг»

При построении инвестиционного портфеля требуется учитывать целевую стратегию вложения в инвестиционные объекты. Главной задачей формирования структуры портфеля ценных бумаг является сбережение и приумножение капитала. При этом имеется ряд результатов, которых стремятся достичь при построении инвестиционного портфеля:

по специальности 80 08 – Математические и инструментальные портфельного инвестирования в целом и формирования портфеля ценных Модель. Тобина предполагает наличие в портфеле ценных бумаг без- . направления исследований, а также дается обоснование актуальности темы .

Слайд 7 Возможности модели с двухуровневой структурой многошагового локально действующего адаптивного механизма проиллюстрированы на эмпирическом материале. В качестве выборочной совокупности использовался временной ряд котировок акций компании Лукойл с В соответствии с методикой прогнозирования исходный временной ряд был преобразован в ряд с памятью путем скользящего усреднения доходностей. Скользящие средние рассчитывались по 12 наблюдениям. Таким образом, с учетом отброшенных в результате сглаживания наблюдений модель строилась по 61 наблюдению.

Полученные результаты свидетельствуют, что адаптивный механизм адекватно реагирует на изменчивость закономерностей, лежащих в основе кратко-, средне- и долго- срочной тенденций. Слайд 8 Далее в работе излагается подход, реализация которого имеет смысл в рамках гипотезы эффективного рынка. В подходе осуществляется замена средних доходностей их прогнозными оценками. В результате такой операции изменяется оценка риска портфеля.

Методика формирования портфелей с условно ожидаемой доходностью представляет собой схему расчетов, логика которых предусматривает последовательное выполнение следующих пунктов:

Математические модели доходности акций

Приложения Обзор источников по теме"Модели портфельного инвестирования" В списке литературы, использованной при подготовке данной работы, представлено 36 библиографических источников. Охарактеризуем некоторые из них: Обозначенную проблему"Модели портфельного инвестирования" рассматривает И.

Актуальность темы исследования. Тема исследования Построением моделей портфельных инвестиций занимаются: В. В. Давнис, Построена динамическая математическая модель взаимодействия положи- тельных и щих тему инвестиционных процессов в Российской Федерации70, в отечествен-.

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Экономическая сущность и теоретические вопросы обоснования инвестиционных решений. Основные варианты классических моделей портфельного инвестирования. Риск-упреждающие оценки в задачах портфельного инвестирования. Основные принципы и процедуры формирования прогнозного образа финансовых активов.

Портфельный образ на основе модели Шарпа и его применение для обоснования инвестиционных решений. Портфельный образ на основе матрицы взаимодействия финансовых активов.

Определим среднюю доходность активов: Как следует из примера 5. Таким образом, это подтверждает, что инвесторам следует владеть портфелем ценных бумаг, а не отдельной ценной бумагой. Поэтому есть все основания для оценки рисковости любой ценной бумаги не при рассмотрении ее изолированно, а с точки зрения ее вклада в ри- сковость портфеля.

исследовать экономическое содержание портфельного инвестирования на ж) развитие математических методов моделирования с помощью ЭВМ; .. ее базе новых, более актуальных моделей портфельного инвестирования.

С уверенностью можно предсказать в ближайшие годы взрыв активности страховых и инвестиционных компаний, пенсионных фондов и банков в данной области. Читатель, наверное, уже где-то слышало об инвестиционных портфелях. Если так, то это статья расширит Ваши представления об этом финансовом инструменте. Важное место в технологии портфельного инвестирования занимают статистические методы.

На практике математические модели редко применяются для работы с российскими акциями. Причиной тому является низкая эффективность использования математического аппарата в условиях нестабильности. Однако, с постепенной нормализацией политической и экономической ситуации в России актуальность портфельного инвестирования на основе статистических методов будет возрастать. И это уже сейчас происходит. Среди математических моделей выделяют модели, решающие задачи оптимального формирования портфеля и прогнозирования.

Вместе мы рассмотрим методологию построения оптимизационной модели на основе теории Марковица. Во второй половине двадцатого века господствовала идея о том, что портфель созданный из рисковых активов априори имеет высокий риск. Марковицем была предложена математическая схема выбора оптимальных портфелей, концентрирующая внимание на поведении портфеля, а не его составляющих.

Она коренным образом изменила точку зрения на инвестиционный процесс. Основной задачей в процессе оптимального формирования портфеля ценных бумаг, является распределение инвестором определенной суммы денег по различным альтернативным вложениям.

Психология аспиранта, Об актуальности темы, Диссертация и её автореферат, №17, «Диссертация и Вы …».